第一上海证券:维持远大医药(00152)“买入”评级 重磅产品钇2022年上市
第一上海证券发布研究报告称,维持远大医药(00152)“买入”评级,研发投入力度大,产品管线布局丰富,采用DCF模型核算产品管线价值,目标价7.7港元,对应2023年13.5倍市盈率。2022年公司实现营收95.6亿港元,同比增长11.2%;撇除对Telix投资的公允价值变动收益,调整后归母利润同比增长11.5%至21.4亿港元;年内派息5亿港元,派息率23.9%。远大医药目前拥有136项在研项目,55个创新项目,重磅产品钇2022年上市,积极快速布局创新产品管线。
(资料图片)
民生证券:首予泉峰控股(02285)“推荐”评级 有望持续享受行业锂电化浪潮红利
民生证券发布研究报告称,首予泉峰控股(02285)“推荐”评级,预计2023-25年营业收入为21.62/24.94/28.87亿美元,归母净利润分别为1.70/2.1/2.56亿美元。公司具有较强的先发优势,是最早将锂电电动工具商业化的公司之一,竞争壁垒坚实。作为电动工具以及高端锂电OPE品牌领导厂商,在产品、渠道、品牌等方面具备明显优势,有望持续享受行业锂电化浪潮红利。
高盛:首予珍酒李渡(06979)“买入”评级 目标价16.1港元
高盛发布研究报告称,首予珍酒李渡(06979)“买入”评级,对2023-25年收入预测分别为71.01/87.61/106.47亿元,经常性盈利预测则分别为15.99/20.94/27.48亿元,目标价16.1港元。该行表示,市场对酱香分部需求及渠道库存的担忧已压抑了估值,但并未将公司获得市场份额的能力计进价内,认为其目前估值水平吸引。报告中称,作为中国领先的烈酒公司,珍酒李渡提供全方位不同香型的烈酒产品及定价,预计公司受益于国内扩张和市场份额的持续增长,收入在2022-25年年复合增长率达22%,经常性盈利则或复合增长32%,而毛利率扩张和销售及行政开支的节省也是推动利润率扩张的潜力。
大和:重申中广核电力(01816)“跑赢大市”评级 目标价下调至2.3港元
大和发布研究报告称,重申中广核电力(01816)“跑赢大市”评级,但目标价由2.6港元下调至2.3港元,反映上调电价的不明朗因素。该行重申对公司今年前景持正面看法,受惠于发电量稳步增长及成本下降,指其现估值吸引,仅相当于预测今年市盈率8.2倍及市账率0.8倍。该行指出,由于中广核电力新产能从3月份开始,预计公司今年次季收入或会稳健上升,而增值税退税收益较往年相比,也会稳定地上升。另认为或有机会见到更多以市场为主导的交易及减少财务费用,并相信低融资成本将会继续支撑公司今年的盈利增长。
花旗:维持东风集团(00489)“买入”评级 降至6.03港元
花旗发布研究报告称,维持东风集团(00489)“买入”评级,以反映具吸引力的风险回报。但考虑到内燃机(ICE)销量低过预期和经济衰退风险增加,将2023-25年销量预测由280/290/320万辆下调至200/190/180万辆,目标价由10.21港元降至6.03港元。该行表示,因上述销量预测下调,将2023至2025年合资公司或联营公司投资收入预测下调34至59%,分别至82亿、70亿及60亿人民币。2023年至2025年毛利率假设分别为11.8、13.3及14%,净利润预测由122亿、143亿及138亿人民币,分别下调至69亿、70亿及80.4亿人民币。